lnu.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
For better or for worse: A study on the impact of exchange rate volatility on trade
Linnaeus University, School of Business and Economics, Department of Management Accounting and Logistics.
Linnaeus University, School of Business and Economics, Department of Management Accounting and Logistics.
2017 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
For better or for worse : A study on the impact of exchange rate volatility on trade (English)
Abstract [sv]

Sammanfattning

Examensarbete i finansiering, Civilekonomprogrammet

Ekonomihögskolan vid Linnéuniversitetet, VT-2017

Författare: Emma Magnusson & Jonathan Hillgren

Handledare: Håkan Locking

Examinator: Andreas Stephan

Titel: For better or for worse – A study on the impact of exchange rate volatility on trade

 

Bakgrund: Växelkurssvängningar har studerats av flertalet forskare då detta anses vara en osäkerhet vars effekt inte är säkerställd. Då internationell handel är en viktig faktor för tillväxt och välstånd i en nation är dess samband med volatiliteten betydelsefullt att fastställa för att identifiera huruvida inverkan på landet är positiv eller negativ.

 

Problemformulering: Har volatiliteten i eurons växelkurs mot rörliga valutor någon påverkan på den bilaterala handeln mellan eurozonen och andra europeiska länder?

 

Syfte: Att kunna urskilja effekten av växelkursvolatilitetens påverkan på export och import vilket kan gynna företag i dess handelsbeslut, strategier och framtidprognostisering. 

 

Metod: Undersökningens tillvägagångssätt grundar sig i en tidsserieanalys där beräkningar för volatiliteten ligger som grund till förklaringsvariabeln i modellen för att studera dess effekt på handeln, vilket skattas genom en noga utvald ARDL-metod. Regressionerna ger både ett lång- och kortsiktigt samband för att visa skillnader i influenser från volatiliteten på export och import för Sverige och Norge som studeras i rapporten.

 

Slutsatser: De erhållna resultaten för både Sveriges och Norges export visar att ingen påverkan alls kan urskiljas från växelkurssvängningar vilket innebär att exporten fortskrider oavsett grad av volatilitet vilket kan förklaras genom dess förmodade likheter i handelsmönster, varukategorier och exponering mot euroländerna. En möjlig slutsats är även att det inte är volatiliteten i sig som påverkar handeln, utan underliggande faktorer som inte kontrollerats för, vilket åskådliggjordes när oljeprisindex inkluderandes och eliminerade volatilitetens effekt på Norges export. Importen visade en långsiktig negativ effekt av volatiliteten för Norge och en kortsiktig positiv påverkan för Sverige. Skillnader i importen antas bero på olikheter i valutasäkring, trögheter i ekonomin och relationen till EU.

Abstract [en]

Abstract

 

Master Thesis in finance, Business and Administration

School of Business and Economics at Linnaeus University, VT-2017

Authors: Emma Magnusson & Jonathan Hillgren

Advisor: Håkan Locking

Examiner: Andreas Stephan

Title: For better or for worseA study on the impact of exchange rate volatility on trade

 

Background: Exchange rate fluctuations have been studied by numerous researchers, since it is thought of as an uncertainty whose effect is not guaranteed. Because international trade is an important factor to growth and wealth for a country, its connection to volatility is important to establish in order to identify whether the influence on the nation is positive or negative.

 

Problem: Does the volatility in the exchange rate between the euro and floating currencies affect bilateral trade between the euro area and other European countries?

 

Purpose: The purpose of the study is to distinguish the effect of the exchange rate volatility on export and import, which can favor companies in their trade decisions and strategies.

 

Method: The approach of the study is built on a time series analysis where estimates of volatility are underlying the explanatory variable to find its effect on trade, which is calculated by a carefully selected ARDL method. The regressions obtain both long-term and short-term relationships to show differences in the effect from the volatility on export and import for Sweden and Norway, the studied countries in this report.

 

Conclusions: The results for the export of both Sweden and Norway do not show any impact from the exchange rate fluctuations, which means the export continues regardless of the level of volatility. This can be explained by their similarities in the pattern of trade, products and exposure to the euro countries. Another possible conclusion is that the volatility itself is not affecting trade but that the underlying factors not being controlled for are, which was shown when the oil price index was included and eliminated the effect of the volatility on Norwegian exports. The import exposed a long-term negative effect of the volatility for Norway and a short-term positive effect for Sweden. The disparities are assumed to be due to differences in the use of hedging, inertia in the economy and the relationship with the European Union. 

Place, publisher, year, edition, pages
2017. , p. 112
Keywords [en]
Volatility, exchange rate, trade, export, import, GARCH, ARDL, Bounds, euro, financial crisis and oil price index
Keywords [sv]
Volatilitet, växelkurs, handel, export, import, GARCH, ARDL, Bounds, euro, finanskrisen och oljeprisindex
National Category
Business Administration Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:lnu:diva-64694OAI: oai:DiVA.org:lnu-64694DiVA, id: diva2:1105135
Subject / course
Business Administration - Other
Educational program
Business Administration and Economics Programme, 240 credits
Supervisors
Examiners
Available from: 2017-06-05 Created: 2017-06-02 Last updated: 2017-06-05Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(2030 kB)90 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 2030 kBChecksum SHA-512
50003f6ad47853940c790991f4e51e7e72da63b3ec1ba213e20ee359133d1ace42ed6a6d368018e6ceef84bab46f74a9621fbdb4a53016c4291056b67ee40878
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Department of Management Accounting and Logistics
Business AdministrationEconomics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 90 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 412 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf